Оборотный капитал и эффективность его использования в ОАО "Салехардагро"

  • Страниц:3
  • Куплено:0 раз
Дипломная работа по бухучету и аудиту
  • Введение
  • Содержание
  • Список литературы
  • Выдержка из работы
  • Развитие рыночной экономики и стремление предприятий к росту благосостояния в условиях полной хозяйственной самостоятельности способствует все большей концентрации внимания на управление источниками финансирования коммерческой деятельности, в том числе такой их важной составляющей, как оборотный капитал. [22, с.256]
    Оборотный капитал, обеспечивая непрерывность процесса производства, во многом определяет его эффективность. При рентабельной работе и рациональном налогообложении прибыли предприятия имеют возможность направлять часть прибыли на пополнение собственного оборотного капитала, …

    Читать подробнее

    Развитие рыночной экономики и стремление предприятий к росту благосостояния в условиях полной хозяйственной самостоятельности способствует все большей концентрации внимания на управление источниками финансирования коммерческой деятельности, в том числе такой их важной составляющей, как оборотный капитал. [22, с.256]
    Оборотный капитал, обеспечивая непрерывность процесса производства, во многом определяет его эффективность. При рентабельной работе и рациональном налогообложении прибыли предприятия имеют возможность направлять часть прибыли на пополнение собственного оборотного капитала, участвуя в расширенном воспроизводстве. С другой стороны, скорость оборачиваемости средств, вложенных в оборот, влияет на финансовое положение предприятия, его платежеспособность. Однако в современных экономических условиях предприятия сталкиваются со значительными трудностями при финансировании оборотного капитала. Поэтому вопросы обеспеченности оборотным капиталом и его эффективного использования являются чрезвычайно важными для любого предприятия Решение этих вопросов во многом зависит от организации и методики учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом, которое призвано аналитически обосновывать потребности в оборотном капитале, сводить к минимуму риски, связанные с выбором источников его финансирования, оценивать действия различных факторов на изменения эффективности использования оборотного капитала и выявлять резервы ее повышения, предоставлять информацию для выработки решений менеджеров по управлению оборотным капиталом.
    Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим снижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая.
    В условиях рыночной экономики устойчивость и успех любому предприятию может обеспечить только эффективное использование оборотного капитала и финансовых ресурсов. Капитал должен приносить доход, иначе предприятие может утратить свою устойчивость на рынке. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными.
    Основная проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить – это достаточность денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создание условий для экономического роста.

  • 1, - 098
    1, - 009
    0, - 957
    -0, - 089
    -0, - 052
    0,6 – 0, - 8
    3. Коэффициент маневренности собственного капитала
    Км
    0, - 467
    0, - 376
    0, - 381
    -0, - 091
    0, - 005
    более 0, - 5
    4. Коэффициент реальной стоимости имущества
    Крси
    0, - 518
    0, - 643
    0, - 469
    0, - 125
    -0, - 174
    более 0, - 5
    5. Коэффициент автономии
    Ка
    0, - 927
    0, - 957
    0, - 945
    0, - 030
    -0, - 012
    более 0, - 5
    6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
    Ксзс
    0, - 079
    0, - 045
    0, - 058
    -0, - 034
    0, - 013
    менее - 1
    7. Коэффициент инвестиционной активности
    0, - 059
    0, - 049
    0, - …

    Читать подробнее

    1, - 098
    1, - 009
    0, - 957
    -0, - 089
    -0, - 052
    0,6 – 0, - 8
    3. Коэффициент маневренности собственного капитала
    Км
    0, - 467
    0, - 376
    0, - 381
    -0, - 091
    0, - 005
    более 0, - 5
    4. Коэффициент реальной стоимости имущества
    Крси
    0, - 518
    0, - 643
    0, - 469
    0, - 125
    -0, - 174
    более 0, - 5
    5. Коэффициент автономии
    Ка
    0, - 927
    0, - 957
    0, - 945
    0, - 030
    -0, - 012
    более 0, - 5
    6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
    Ксзс
    0, - 079
    0, - 045
    0, - 058
    -0, - 034
    0, - 013
    менее - 1
    7. Коэффициент инвестиционной активности
    0, - 059
    0, - 049
    0, - 321
    -0, - 010
    0, - 272
    -
    По итогам таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:
    Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009-2011 гг. находятся в норме, характеризуя при этом достаточную обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, необходимых для финансовой устойчивости.
    У предприятия ОАО «Салехардагро» наблюдается нехватка оборотных средств в 2010г., но в 2011г. происходит улучшение ситуации (коэффициент маневренности увеличился в 2011г. по сравнению с 2010г. на 0,005). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.
    К концу 2011 года на предприятии наметилась тенденция снижения коэффициента реальной стоимости имущества (0,174), снижение говорит о том, что предприятие не достаточно обеспечено средствами производства.
    Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 0,07, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.
    Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,021 по данным 2011г. к 2009г. свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
    Коэффициент инвестиционной активности в 2011 г. увеличился на 0,321 по сравнению с 2010г., что положительно характеризует инвестиционную активность предприятия, отмечаются факты значительных финансовых вложений.
    Наглядную динамику показателей финансовой устойчивости мы можем увидеть на рисунке 2.





    Рис.2.2. Анализ финансовой устойчивости
    Анализ ликвидности.
    Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.
    Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.
    Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:
    Наиболее ликвидные активы (НЛА) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расходов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.
    НЛА = КФВ + ДС , ( 2.18)
    где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.1240 баланса),
    ДС – денежные средства (стр.1250 баланса).
    Быстрореализуемые активы (БРА) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
    БРА = КДЗ + ПОА, (2.19)
    где КДЗ – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.1230 баланса),
    ПОА – прочие оборотные активы (стр.1260 баланса).
    Медленнореализуемые активы (МРА) – сюда включаются дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения.
    МРА = З + НДС + ДДЗ+ ДФВ, (2.20)
    где НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.1220 баланса).
    Труднореализуемые активы (ТРА) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. Сюда включаются внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.
    ТРА = ВА-ДФВ (2.21)
    Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
    Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:
    Наиболее срочные обязательства (НСО) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
    НСО = КЗ+ПКО, (2.22)
    где КЗ – кредиторская задолженность (стр.1520 баланса),
    ПКО – прочие кратосрочные обязательства (стр.1550 баланса).
    Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
    КСП = КЗС , (2.23)
    где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.1510 баланса).
    Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (стать раздела IV баланса).
    ДСП = ДЗС, (2.24)
    где ДЗС – долгосрочные заемные средства (стр.1410 баланса).
    Постоянные пассивы (ПП) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».
    ПП = КиР + ДБП +РПР, (2.25)
    где КиР – капитал и резервы (стр.1300 баланса),
    ДБП – доходы будущих периодов (стр.1530),
    РПР – резервы предстоящих расходов (стр.1540 баланса).
    Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.
    Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
    Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.
    Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
    НЛА ? НСО;
    БРА ? КСП;
    МРА ? ДСП;
    ТРА ? ПП.
    Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

  • Налоговый Кодекс Российской Федерации, часть первая от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.06.2012), часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.07.2012) // Консультант Плюс, 2013.
    Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (вступил в силу с 01 января 2013 года) // Консультант Плюс, 2013.
    Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Минфина Российской Федерации от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010) // Консультант Плюс, 2013.
    Положение по бухгалтерскому учету от 06.10.2008 № 106н «Учетная политика …

    Читать подробнее

    Налоговый Кодекс Российской Федерации, часть первая от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 29.06.2012), часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.07.2012) // Консультант Плюс, 2013.
    Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (вступил в силу с 01 января 2013 года) // Консультант Плюс, 2013.
    Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утв. Приказом Минфина Российской Федерации от 29.07.1998 № 34н (ред. от 24.12.2010) // Консультант Плюс, 2013.
    Положение по бухгалтерскому учету от 06.10.2008 № 106н «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) (ред. от 27.04.2012). // Консультант Плюс, 2013.
    Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011) (утверждено приказом Минфина России от 02.02.2011 г. № 11н) // Консультант Плюс, 2013.
    Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99»
    Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99»
    Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» // Консультант Плюс, 2013
    План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденными приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г № 94н (ред. от 08.11.2010) и другими документами.
    Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / И.С.Труфанова; Нижегор. Гос. Техн. Ун-т. Нижний Новгород, 2008. – 155 с.
    Банк В.Р., Банк С.В., Солоненко А.А. Бухгалтерский учет и аудит в условиях банкротства. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 296с.
    Бухгалтерский учет и анализ: учебное пособие / А.В.Зонова, Л.А.Адамайтис, И.Н.Бачуринская; под ред. А.В.Зоновой. – М.: ЭКСМО, 2009. – 512 с.
    Бухгалтерский управленческий учет: учеб.пособие / Л.С.Васильева, Д.И.Ряховский, М.В.Петровская. – 2-е изд., перераб.и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 544с.
    Бухгалтерский учет и аудит: учебное пособие для бакалавров / И.М.Дмитриева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство ЮРАЙТ, 2013. – 306 с.
    Бухгалтерский учет: учебное пособие / С.И.Полякова, Е.В.Старовойтова. – М.: ЭКСМО, 2010. – 416 с.
    Бухгалетрский учет / Н.Г.Сапожникова. – 5-е изд.. перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2011. – 472 с.
    Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. – М.: КНОРУС, 2009.– 816 с.
    Вещунова Н.Л. Бухгалтерский и налогвый учет: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: проспект, 2009. – 848 с.
    Гиляровская А.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 360 с.
    Г.П. Иванов, Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, 2008. - 430 с.
    Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкачёв Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Под общей ред. Л. Л. Ермолович – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2011. – 576 с.
    Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2011. – 402 с.
    Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. – 624 с.
    Ковалев А.П. Диагностика банкротства. – М.: Финстатинформ, 2010. – 157 с.
    Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ООО «ТК Велби», 2012 – 523 с.
    Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / под ред.проф. В.И.Бариленко. – М.: ФОРУМ, 2012. – 464 с.
    Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – СПб.: Питер, 2009. – 576с.
    Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. – М.:КНОРУС, 2009. – 688 с.
    Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Под ред. Д.э.н., проф. М.А.Вахрушина. – М.: Вузовский учебник, 2009. – 463 с.
    Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н.П.Любушин. – 3-е изд.. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 448 с.
    Кондраков Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учебник. – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2012.- 504 с.
    Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: Методы оценки . – М.: ДИС, 2010. – 325 с.
    Коротков Э.М., Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова.- М.: ИНФА-М, 2008. – 432 с.
    Мокий М.С. Экономика организации (предприятия). – М.: издательство «Экзамен», 2009. – 224 с.
    Мордовченков Н.В., Г.В.Климов. Бухгалтерский учет и экономический анализ в экномике малого бизнеса: учеб.пособие. – Н.Н, ВГИПУ, 2011. – ч.1.- 109 с.
    Основы бухгалтерского учета: теория дисциплины. Практические занятия. / В.М.Богаченко, Н.А. Кириллова. – Ростов н/Д: Феникс, 2013. – 298с.
    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с.
    С.Г. Беляева и В.И. Кошкина, Теория и практика антикризисного управления. / Учебник для вузов /Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. - М.: ЮНИТИ, 2009.- 452 с.
    Стоянова Е.С., Быков Е.В. Управление оборотным капиталом. – М.: Перспектива, 2010. – 156 с.
    Теория бухгалтерского учета: учебное пособие / Л.И.Воронина. – 3-е изд., перераб.и доп. – М.: Эксмо, 2009. – 432с.
    Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и ко», 2009. – 352 с.
    Чернов В.А. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 639 с.
    Финансы. Денежное обращение. Кредит.: учебник для студентов вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е изд., перераб. и доп. _ М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 639 с.
    Финансы и кредит: Учебник / М.Л. Дьяконова, Т.М. Ковалева, Т.Н. Кузьменко; под ред.проф. Т.М. Ковалевой. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2008. – 384 с.
    Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. – 408с.
    Экономика предприятий: Учебкик / В.И.Титов. – М.: Эксмо, 2009. – 416 с.

  • 364] (2.10)Используя данные приложения 1 и формулы (2.1) – (2.6), произведем необходимые расчеты. Результаты расчетов сведем в таблицу (табл.2.2).Таблица 2.2Анализ финансовой устойчивостиПоказатели200920102011Изменения (гр.3 – гр.2)Изменения (гр.4 – гр.3)1234561.Источники формирования собственных средств (СИ)977951008201224703025216502.Внеоборотные активы5210562915758241081012909Продолжение таблицы 2.2123456(ВА)3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) (СОС)466903790546646-878587414.Долгосрочные обязательства (ДО)000005.Наличие собственных и …

    Читать подробнее

    364] (2.10)Используя данные приложения 1 и формулы (2.1) – (2.6), произведем необходимые расчеты. Результаты расчетов сведем в таблицу (табл.2.2).Таблица 2.2Анализ финансовой устойчивостиПоказатели200920102011Изменения (гр.3 – гр.2)Изменения (гр.4 – гр.3)1234561.Источники формирования собственных средств (СИ)977951008201224703025216502.Внеоборотные активы5210562915758241081012909Продолжение таблицы 2.2123456(ВА)3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) (СОС)466903790546646-878587414.Долгосрочные обязательства (ДО)000005.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (СД)466903790546646-878587416.Краткосрочные заемные средства (КЗС)49800-49807.Общая величина основных источников (стр.5+стр.6) (ОИ)471883790546646-928387418.Общая величина запасов (З)416203755748736-4063111799. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) (? СОС)5070348-2090-4722-243810. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5 – стр.8) (? СД)5070348-2090-4722-243811.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8) (? ОИ)5568348-2090-5220-2438Данные таблицы 2.2 свидетельствуют, что к концу 2011 года состояние ОАО «Салехардагро» ухудшилось, возник недостаток собственных оборотных средств, недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, а также недостаток общей величины основных источников формирования запасов. Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. По типу финансовой устойчивости ОАО «Салехардагро» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.Первая группа – показатели, определяющие состояние оборотных средств:коэффициент обеспеченности собственными средствами;коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;коэффициент маневренности собственных средств.Вторая группа – показатели, определяющие степень финансовой зависимости:коэффициент реальной стоимости имущества.коэффициент автономии;коэффициент соотношения заемных и собственных средств.Относительные показатели рассчитываются следующим образом:Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости., (2.11)где ОА – оборотные активы (стр.1200 баланса).Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных. (2.12)Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км = 0,5. (2.13)Коэффициент реальной стоимости имущества – показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами производства (норма более 0,5)., (2.14)где ОС – основные средства (стр.1130 баланса);М – сырье и материалы (стр.211 II раздела актива баланса);НЗП – затраты в незавершенном производстве (стр.213 II раздела актива баланса);ВБ – валюта баланса.Коэффициент автономии – характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Рост КА означает рост финансовой независимости. (2.15)Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность., (2.16)где КО – краткосрочные обязательства (стр.1500 баланса).Коэффициент инвестиционной активности – характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. , (2.17)где ПВА – прочие внеоборотные активы (незавершенное строительство) (стр.1170 баланса), ДВМЦ – доходные вложения в материальные ценности (стр.1140 баланса), ДФВ – долгосрочные финансовые вложения (стр.1150 баланса). [34, с.469]Используя формулы (2.11) – (2.17), данные приложения 1, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Салехардагро» на начало и конец года, и результаты сведем в таблицу (табл. 2.3).Таблица 2.3Оценка относительных показателей финансовой устойчивостиПоказателиУсловное обозначениеПо состоянию наИзмененияРекоменду-емые нормыконец 2009 годаконец 2010 годаконец 2011 года2010г. к 2009г.2011г. к 2010г.123456781. Коэффициент обеспеченности собственными средствамиКосс0,8560,8940,8670,038-0,027более 0,12. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствамиКомз1,0981,0090,957-0,089-0,0520,6 – 0,83. Коэффициент маневренности собственного капиталаКм0,4670,3760,381-0,0910,005более 0,54. Коэффициент реальной стоимости имуществаКрси0,5180,6430,4690,125-0,174более 0,55. Коэффициент автономииКа0,9270,9570,9450,030-0,012более 0,56. Коэффициент соотношения заемных и собственных Ксзс0,0790,0450,058-0,0340,013менее 1Продолжение таблицы 2.312345678средств7. Коэффициент инвестиционной активностиКиа0,0590,0490,321-0,0100,272-По итогам таблицы 2.3 можно сделать следующие выводы:Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2009-2011 гг. находятся в норме, характеризуя при этом достаточную обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, необходимых для финансовой устойчивости.У предприятия ОАО «Салехардагро» наблюдается нехватка оборотных средств в 2010г., но в 2011г. происходит улучшение ситуации (коэффициент маневренности увеличился в 2011г. по сравнению с 2010г. на 0,005). Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал, либо уменьшить собственные источники финансирования.К концу 2011 года на предприятии наметилась тенденция снижения коэффициента реальной стоимости имущества (0,174), снижение говорит о том, что предприятие не достаточно обеспечено средствами производства.Наметилась тенденция на снижение коэффициента автономии на 0,07, что говорит о снижении уровня финансовой независимости.Уменьшение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,021 по данным 2011г. к 2009г. свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.Коэффициент инвестиционной активности в 2011 г. увеличился на 0,321 по сравнению с 2010г., что положительно характеризует инвестиционную активность предприятия, отмечаются факты значительных финансовых вложений.Наглядную динамику показателей финансовой устойчивости мы можем увидеть на рисунке 2.2.Рис.2.2. Анализ финансовой устойчивостиАнализ ликвидности.Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т.е. в абсолютно ликвидные средства. Ликвидность можно рассматривать как время, необходимое для продажи актива, и как сумму, вырученную от продажи актива. Эти показатели тесно связаны: зачастую можно продать актив за короткое время, но со значительной скидкой в цене.Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т.е. от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:Наиболее ликвидные активы (НЛА) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расходов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам.НЛА = КФВ + ДС , ( 2.18)где КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр.1240 баланса), ДС – денежные средства (стр.1250 баланса).Быстрореализуемые активы (БРА) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. БРА = КДЗ + ПОА, (2.19)где КДЗ – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (стр.1230 баланса),ПОА – прочие оборотные активы (стр.1260 баланса).Медленнореализуемые активы (МРА) – сюда включаются дебиторская задолженность со сроком погашения более года, запасы, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения. МРА = З + НДС + ДДЗ+ ДФВ, (2.20)где НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр.1220 баланса). Труднореализуемые активы (ТРА) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. Сюда включаются внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений.ТРА = ВА-ДФВ (2.21)Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:Наиболее срочные обязательства (НСО) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу). НСО = КЗ+ПКО, (2.22)где КЗ – кредиторская задолженность (стр.1520 баланса), ПКО – прочие кратосрочные обязательства (стр.1550 баланса).Краткосрочные пассивы (КСП) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. КСП = КЗС , (2.23)где КЗС – краткосрочные заемные средства (стр.1510 баланса). Долгосрочные пассивы (ДСП) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (стать раздела IV баланса).ДСП = ДЗС, (2.24)где ДЗС – долгосрочные заемные средства (стр.1410 баланса).Постоянные пассивы (ПП) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». ПП = КиР + ДБП +РПР, (2.25)где КиР – капитал и резервы (стр.1300 баланса),ДБП – доходы будущих периодов (стр.1530),РПР – резервы предстоящих расходов (стр.1540 баланса).Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов.Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:НЛА ? НСО; БРА ? КСП;МРА ? ДСП; ТРА ? ПП. Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. [26, с.369]Использую формулы (2.18) – (2.25) и данные приложения 1, рассчитаем значения активов и пассивов на начало и конец года, и оформим результаты расчета в виде таблицы (табл. 2.4).Таблица 2.4Анализ ликвидности баланса ОАО «Салехардагро»АктивНа конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2010 годаПассивНа конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2010 годаПлатежный излишек или недостатокНа конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2011 года12345678910111. НЛА3294197661. НСО7185450971486856409063822. БРА11424443842922. КСП49800-10926-4438-42923. МРА4162037557705103. ДСП000-41620-37557-705104. ТРА5210562915540504. ПП97795100820122470456903790568420Баланс 105478105329129618Баланс 105478105329129618Как видно из таблицы 2.4 по данным 2009г. и 2010г. соблюдены не все неравенства, а именно - НЛА<НСО. Невыполнение этого неравенства свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Но выполнение неравенства ТРА<ПП подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и соблюдение минимальных условий финансовой устойчивости.К концу 2011 года ситуация меняется в лучшую сторону, баланс является абсолютно ликвидным.Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, на и в случае чрезвычайных ситуаций.Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется: (2.26)Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.Значение этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.Коэффициент быстрой ликвидности показывает какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Рассчитывается по формуле: (2.27)Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможность продать запасы.Значение этого показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле: (2.28)Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее будущее. Величина его должна быть не ниже 0,2. [44, с.415]По формулам (2.26) – (2.28) и данным табл.2.4, рассчитаем показатели ликвидности. Оформим расчеты в таблицу (табл. 2.5).Таблица 2.5Анализ коэффициентов ликвидностиПоказательНа конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаРекомендуемые показатели12345Коэффициент текущей ликвидности6,9479,40710,5721,0 – 2,0Коэффициент быстрой ликвидности1,5301,0770,7080,8 – 1,0Коэффициент абсолютной ликвидности0,0430,0930,1070,2 – 0,7Как видно из табл. 2.5, на предприятии коэффициент текущей ликвидности находится в рекомендуемых пределах, значит текущие активы превышают текущие обязательства; а коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности снизились, но при этом вышли за пределы норм., это очень негативный фактор для предприятия, говорит о том, что ОАО «Салехардагро» очень тяжело справляются с погашением своих кредитов.Коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Хотя данный коэффициент и не соответствует нормальному ограничению, однако его может считать удовлетворительным, т.к. учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, указанный норматив следует считать завышенным.Рост коэффициента абсолютной ликвидности (на 0,064 в 2011 г. по сравнению с 2009г.) является положительной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует его финансовой устойчивости. Нормальное значение коэффициента текущей ликвидности 2. Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль ее краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности организации ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов. Рост коэффициента текущей ликвидности (на 3,625) является положительной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует его финансовой устойчивости. Увеличение данного коэффициента произошло вследствие увеличения за 2010 и 2011 год запасов предприятия. Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов.Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. В отличие от коэффициентов абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности, показывающие мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на относительно отдаленную перспективу.Динамику показателей ликвидности мы можем увидеть на рисунке 2.3.Рис.2.3 . Анализ ликвидностиАнализ финансовых результатов.Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия. [34, с.395]Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу (табл. 2.6). Исходными данными для составления является «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2).Таблица 2.6Анализ динамики показателей прибыли ОАО «Салехардагро»Показатели Абсолютные величины, тыс. руб.Удельный вес, %Изменения На конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаНа конец 2009 годаНа конец 2010 годаНа конец 2011 годаАбсолютных величин (гр.3 – гр.2)Абсолютных величин (гр.4 – гр.3)Темп прироста((гр.3 : гр.2`) х100) - 100Темп прироста((гр.4: гр.3`) х100) - 10012345678910111. Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) (стр.2110 ф.2)27396399214612610010010012525620545,715,52.

Эта работа вам не подошла?
У наших авторов вы можете заказать любую учебную работу от 200 руб. Оформите заказ и авторы начнут откликаться уже через 10 минут!
Заказать работу
Похожие работы
Совершить оплату можно с помощью:
  • webmoney
  • yandex
  • mastercard
  • visa
  • qiwi